Разумный инвестор. 800 принципов инвестирования с объяснением простыми словами и советами

7. Принцип безопасности и свободы от хлопот. Цитата автора: "We have already defined the defensive investor as one interested chiefly in safety plus freedom from bother." (Мы уже определили защитного инвестора как того, кто в первую очередь интересуется безопасностью и свободой от хлопот). Чему мы можем научиться из этого принципа: важно обеспечить безопасность своих инвестиций и избежать лишних хлопот. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: риск потери денег и возможные проблемы и хлопоты.

7. Принцип риска и возможности. Объяснение. В инвестициях всегда есть риск, но и возможность получить прибыль. Цитата, Перевод. "Мы доверяем, что читатель этой книги получит ясное представление о рисках, которые присущи инвестициям в обыкновенные акции – риски, которые неразрывно связаны с возможностью получения прибыли и которые должны быть учтены в расчетах инвестора". Чему мы можем научиться из этого принципа: понимать, что в инвестициях всегда есть риск и нужно учитывать его при принятии решений. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем потерять деньги, не учитывая риски, связанные с инвестициями.

8. Принцип "Инвестиции против спекуляции". Инвестиции – это осознанное вложение средств с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе. Спекуляция – это рискованная игра на краткосрочных колебаниях цен, с целью получения быстрой прибыли. Цитата автора: "Спекуляция всегда увлекательна и может доставить много удовольствия, пока вы впереди. Если вы хотите попробовать свою удачу, отложите небольшую часть своего капитала в отдельный фонд для этой цели". Чему мы можем научиться из этого принципа: различать инвестиции и спекуляцию, быть осознанными в своих финансовых решениях. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: риск потери крупных сумм денег из-за неосознанной спекуляции.

7. Принцип инвестирования против спекуляции. Инвестор должен ожидать результатов от своих инвестиций, а не полагаться на удачу или случайности. "Вложение денег в акции должно быть основано на рассчетах, а не на надежде на быструю прибыль". Мы можем научиться принимать решения на основе анализа и рассчетов, а не на эмоциях и случайностях. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять деньги и не достичь желаемых результатов.

6. Принцип инвестора и инфляции. Инвестор должен учитывать влияние инфляции на свои инвестиции и принимать меры для защиты своего капитала. "Инфляция может сильно сократить покупательную способность доллара, поэтому инвестор должен выбирать активы, которые могут защитить его от инфляции". Мы можем научиться планировать свои инвестиции с учетом инфляции и выбирать активы, которые сохранят свою стоимость. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять покупательную способность наших денег.

8. Принцип общей стратегии портфеля для консервативного инвестора. Консервативный инвестор должен выбирать активы, которые обеспечат ему стабильный доход и минимальные риски. "Консервативный инвестор должен строить свой портфель на основе долгосрочной стратегии, которая минимизирует риски и обеспечивает стабильный доход". Мы можем научиться планировать свои инвестиции с учетом рисков и выбирать активы, которые соответствуют нашим финансовым целям. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем потерять деньги и не достичь желаемого дохода.

9. Принцип позитивной стратегии портфеля для активного инвестора. Активный инвестор должен искать возможности для роста и прибыли, а не только защиты капитала. "Активный инвестор должен искать недооцененные акции и возможности для роста своего портфеля". Мы можем научиться искать и анализировать акции с потенциалом роста и принимать решения на основе фундаментального анализа. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем упустить возможности для прибыли и не достичь желаемых результатов.

7. Принцип инвестора и колебаний рынка. Инвестор должен ожидать колебания на рынке и не паниковать при их возникновении. "Инвестор должен быть готов к колебаниям рынка и не реагировать эмоционально на них". Мы можем научиться сохранять спокойствие и принимать рациональные решения в периоды нестабильности на рынке. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем принимать спонтанные и необдуманные решения, которые могут привести к потере денег.

5. Принцип инвестирования в инвестиционные фонды. Инвестор должен рассмотреть возможность инвестирования в инвестиционные фонды для диверсификации и управления рисками. "Инвестиционные фонды могут предоставить инвестору доступ к различным активам и профессиональному управлению". Мы можем научиться использовать инвестиционные фонды для диверсификации нашего портфеля и управления рисками. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем ограничить свои возможности для роста и защиты капитала.

6. Принцип инвестора и его советников. Инвестор должен выбирать надежных и компетентных советников для помощи в принятии решений по инвестициям. "Инвестор должен выбирать советников, которые имеют опыт и знания в области инвестиций". Мы можем научиться обращаться за помощью к профессионалам и использовать их советы для принятия обоснованных решений. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем принимать неправильные решения и потерять деньги.

7. Принцип анализа ценных бумаг для неспециалиста. Неспециалист должен использовать общий подход к анализу ценных бумаг и учитывать основные факторы. "Неспециалист должен анализировать финансовую стабильность и перспективы роста компании перед инвестицией". Мы можем научиться анализировать основные факторы и принимать обоснованные решения по инвестициям. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем инвестировать в неперспективные компании и потерять деньги.

7. Принцип "Различие между инвестициями и спекуляцией". Объяснение: Автор говорит о том, что многие люди называют себя инвесторами, но на самом деле они являются спекулянтами. Инвесторы покупают ценные бумаги с целью долгосрочного инвестирования, а спекулянты покупают их с надеждой на быструю прибыль. Цитата: "The newspaper employed the word “investor” in these instances because, in the easy language of Wall Street, everyone who buys or sells a security has become an investor, regardless of what he buys, or for what purpose, or at what price, or whether for cash or on margin." (Газета использует слово "инвестор" в этих случаях, потому что, в простом языке Уолл-стрит, каждый, кто покупает или продает ценную бумагу, становится инвестором, независимо от того, что он покупает, для какой цели, по какой цене или наличными или в кредит). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться отличать инвестиции от спекуляции и принимать осознанные решения о том, как использовать свои финансовые ресурсы. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем стать жертвами мошенничества или потерять деньги из-за неосмотрительных инвестиций.

8. Принцип разделения портфеля на облигации и акции. Объяснение: Рекомендуется разделить портфель на облигации и акции, чтобы снизить риски и получить стабильный доход. Цитата: "We recommended that the investor divide his holdings between high-grade bonds and leading common stocks". Перевод: "Мы рекомендовали инвестору разделить его портфель между высококачественными облигациями и ведущими акциями". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться диверсифицировать свой портфель и снизить риски. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с большими рисками и потерять деньги.

8. Принцип непредсказуемости будущих цен на ценные бумаги. Цены на ценные бумаги невозможно предсказать. "The future of security prices is never predictable." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы должны осознать, что невозможно точно предсказать будущие цены на ценные бумаги и принимать решения на основе этого понимания. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы игнорируем этот принцип и пытаемся предсказать будущие цены на ценные бумаги, мы можем совершить ошибочные инвестиции и потерять деньги.

7. Принцип разумного инвестирования.

Объяснение: Принцип разумного инвестирования заключается в том, чтобы принимать решения на основе анализа и рационального подхода, а не на эмоциях и случайностях.

Цитата: "The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing." (Биржа заполнена людьми, которые знают цену всего, но не знают стоимости ничего.)

чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения основанные на фактах и анализе, а не на эмоциях и случайностях.

что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем совершать необдуманные и рискованные инвестиции, которые могут привести к потере денег.

8. Принцип различия между инвестициями и спекуляцией.

Объяснение: Принцип заключается в том, что необходимо различать между инвестициями и спекуляцией при покупке обыкновенных акций. Инвестиции – это долгосрочное вложение средств с целью получения стабильного дохода, а спекуляция – это краткосрочная покупка акций с надеждой на быструю прибыль.

Цитата: "Различие между инвестициями и спекуляцией в обыкновенных акциях всегда было полезным, и его исчезновение вызывает опасения. Мы часто говорили, что Уолл-стриту как институту следует восстановить это различие и акцентировать его во всех своих делах с общественностью."

Перевод: "Различие между инвестициями и спекуляцией в обыкновенных акциях всегда было полезным, и его исчезновение вызывает опасения. Мы часто говорили, что Уолл-стриту как институту следует восстановить это различие и акцентировать его во всех своих делах с общественностью."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться различать между инвестициями и спекуляцией при покупке акций, чтобы принимать более обоснованные решения и избегать потенциальных убытков.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с финансовыми потерями из-за спекулятивных инвестиций, которые мы не были должным образом предупреждены.

8. Принцип: Разнообразие инвестиций.

Объяснение: Разнообразие инвестиций означает распределение своих инвестиций между различными активами, чтобы снизить риски и увеличить возможность получения прибыли.

Цитата: "if he had confined his bond-type investments to U.S. savings bonds, short-term corporate issues, or savings accounts, he would have had no loss in market value of his principal during this period and he would have enjoyed a higher income return than was offered by good stocks."

Перевод: "Если бы он ограничил свои инвестиции только облигациями США, корпоративными облигациями с коротким сроком погашения или сберегательными счетами, он не потерял бы в рыночной стоимости своего капитала за этот период и получил бы более высокий доход, чем предлагали хорошие акции."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Разнообразие инвестиций помогает снизить риски и увеличить возможность получения прибыли.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и инвестируем все свои средства только в один вид активов, мы рискуем потерять все свои инвестиции, если этот вид активов испытывает серьезное падение.

7. Принцип компромисса между акциями и облигациями. Объяснение: Вложение средств в акции и облигации должно быть сбалансированным, чтобы учесть различные факторы риска и доходности. Цитата: "Hence, after this foreshortened discussion of the major considerations, we once again enunciate the same basic compromise policy." (Таким образом, после этого сокращенного обсуждения основных соображений мы снова излагаем ту же основную политику компромисса.) Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться учитывать различные факторы риска и доходности при принятии решений об инвестициях. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и сосредотачиваемся только на одном типе инвестиций, мы можем упустить возможности для диверсификации и защиты от потенциальных рисков.

8. Принцип выбора инвестиций.

Объяснение: Автор говорит о том, что инвестор должен выбирать инвестиции, которые являются более надежными и предсказуемыми. В данном случае, автор сравнивает инвестиции в облигации и акции и приходит к выводу, что инвестиции в облигации предпочтительнее.

Consequently we are forced to the conclusion that now, toward the end of 1971, bond investment appears clearly preferable to stock investment. – "Следовательно, мы вынуждены прийти к выводу, что в настоящее время, к концу 1971 года, инвестиции в облигации явно предпочтительнее инвестиций в акции."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать инвестиции, которые обладают большей надежностью и предсказуемостью.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем сделать неправильный выбор инвестиций и потерять свои деньги.

8. Принцип непредсказуемости рынка.

Объяснение: Рынок непредсказуем, и нельзя с уверенностью предсказать, какие акции будут приносить лучшие результаты.

Цитата, Перевод: "Все это доказывает, что только редко можно делать надежные прогнозы о изменении цен, абсолютных или относительных."

чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны быть осторожны и не полагаться на предсказания о рынке, так как он непредсказуем.

что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем сделать ошибочные прогнозы и потерять деньги на инвестициях.

7. Принцип "Инвестирование в акции с устойчивым доходом". Объяснение: Важно инвестировать в акции компаний, которые имеют стабильный доход и выплачивают дивиденды. Цитата: "Hence the greater part of the impressive market record for that period was based on a change in investors’ and speculators’ attitudes rather than in underlying corporate values." (Большая часть впечатляющего результата на рынке за этот период была основана на изменении отношения инвесторов и спекулянтов, а не на изменении фундаментальных корпоративных ценностей). Чему мы можем научиться из этого принципа: Важно не только смотреть на рыночную стоимость акций, но и анализировать финансовые показатели и стабильность компании. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем инвестировать в компании с нестабильным доходом и риском потери инвестиций.

7. Принцип контроля над собственным поведением. Человек должен быть способен контролировать свое поведение и принимать решения осознанно и основываясь на фактах.

Цитата автора: "Let us assume that now, as in the past, the basic policy decision to be made is how to divide the fund between high-grade bonds(or other so-called “cash equivalents”) and leading DJIA-typestocks. What course should the investor follow under present conditions, if we have no strong reason to predict either a significant upward or a significant downward movement for some time in the future?"

Перевод цитаты: "Допустим, что сейчас, как и в прошлом, основное решение, которое нужно принять, – это как разделить фонд между высококачественными облигациями (или другими так называемыми "денежными эквивалентами") и ведущими акциями типа DJIA. Какой путь должен выбрать инвестор в текущих условиях, если у нас нет серьезных оснований предсказывать значительное восходящее или нисходящее движение в ближайшем будущем?"

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться контролировать свое поведение и принимать решения основываясь на текущих условиях и фактах, а не на эмоциях или предположениях.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы не контролируем свое поведение и принимаем решения на основе эмоций или предположений, то мы можем совершать ошибки и не достигать желаемых результатов.

8. Принцип выбора акций.

Объяснение: Инвестор должен выбирать акции только тех важных компаний, которые имеют долгую историю прибыльной деятельности и крепкое финансовое положение.

Цитата: "The defensive investor must confine himself to the shares of important companies with a long record of profitable operations and in strong financial condition."

Перевод: "Защитный инвестор должен ограничить себя акциями важных компаний с долгой историей прибыльной деятельности и крепким финансовым положением."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать акции основываясь на финансовой устойчивости и успешной деятельности компании.

Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем инвестировать в акции компаний с нестабильной финансовой ситуацией и рискуем потерять свои инвестиции.

7. Принцип "Профессиональное управление инвестициями". Объяснение: Чтобы принимать разумные решения в инвестициях, важно обратиться за помощью к профессиональным инвестиционным консультантам, которые смогут предоставить профессиональное управление инвестиционной программой. Цитата: "This will give him professional administration of his investment program along standard lines." (Это даст ему профессиональное управление его инвестиционной программой по стандартным правилам). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться обращаться за помощью к профессионалам, чтобы получить качественное управление своими инвестициями. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем совершать ошибки в управлении своими инвестициями и не получать желаемых результатов.

7. Принцип недооцененных акций.

Объяснение: Акции могут быть недооценены из-за недостатка интереса или необоснованных предубеждений.

Thus it seems that any intelligent person, with a good head for figures, should have a veritable picnic on Wall Street, battening off other people’s foolishness. – "Таким образом, кажется, что любой разумный человек, обладающий хорошим математическим мышлением, должен иметь настоящий пикник на Уолл-стрит, питаясь глупостью других людей."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться искать недооцененные акции и использовать их для получения прибыли.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем упустить возможность заработать на недооцененных акциях и потерять потенциальную прибыль.

8. Принцип разнообразия портфеля. Разнообразие портфеля означает, что инвестор должен иметь значительную часть своих средств в облигациях и значительную часть в акциях. Инвестор может выбрать простое разделение 50-50 между этими двумя компонентами или разделение, зависящее от его суждения, варьирующееся от минимума 25% до максимума 75% для каждого из них. Мы дадим более подробное представление о таких альтернативных стратегиях в последующей главе. Если инвестор разделит свой портфель между акциями и облигациями, то ожидаемая доходность для него изменится незначительно. Ожидаемая доходность от обоих компонентов должна составлять около 7,8% до уплаты налогов или 5,5% налогового дохода. Это значительно выше, чем доходность, получаемая типичным консервативным инвестором в течение большей части долгосрочного прошлого. Может показаться, что это…

7. Принцип защиты от инфляции. Автор указывает, что акции не являются надежной защитой от высоких уровней инфляции, в отличие от облигаций, таких как TIPS. TIPS повышают свою стоимость при росте индекса потребительских цен, что позволяет инвестору избежать потерь после инфляции. Если игнорировать этот принцип, инвестор может потерять деньги из-за инфляции.

6. Принцип разделения средств между акциями и облигациями. Автор указывает, что инвестор должен иметь значительную часть своих средств как в акциях, так и в облигациях. Это позволяет инвестору получить стабильный доход и защиту от потерь. Если игнорировать этот принцип и вложить все средства только в один тип активов, инвестор может столкнуться с большими потерями, если рынок этого актива падает.

8. Принцип выбора акций с хорошими перспективами на долгосрочную перспективу. Чтобы иметь разумный шанс на получение результатов выше среднего, инвестор должен следовать политикам, которые являются обоснованными и перспективными, но не популярными на Уолл-стрит. "Каждый знает, что спекулятивные движения акций идут слишком далеко в обоих направлениях, часто на рынке в целом и всегда хотя бы на некоторых отдельных выпусках". Мы можем научиться тому, что не всегда нужно следовать толпе и популярным трендам, а иногда лучше выбирать акции с хорошими перспективами, но не популярные на рынке. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем упустить возможность получить выше средние результаты и подвергнуться риску, связанному с популярными, но необоснованными инвестициями.

8. Принцип выбора перспективных акций.

Объяснение: Инвестор должен выбирать акции, которые обладают потенциалом для роста в будущем. Это могут быть компании, которые уже показали впечатляющие результаты, а также компании, которые ожидаются достичь высокой прибыльности в будущем.

Цитата: "В своей попытке выбрать наиболее перспективные акции на ближайшую перспективу или в долгосрочной перспективе, инвестор сталкивается с двумя преградами – первая связана с человеческой ошибкой, а вторая – с конкуренцией."

чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать акции, которые имеют потенциал для роста в будущем, и учитывать факторы, которые могут повлиять на их цену.

что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем выбрать акции, которые не имеют потенциала для роста, и потерять деньги.

8. Принцип самоуничтожения.

Объяснение: Принцип самоуничтожения говорит о том, что некоторые ситуации или стратегии могут перестать работать со временем и даже привести к обратным результатам.

Цитата: "Alas, after 1949 this formula no longer worked." (К сожалению, после 1949 года эта формула перестала работать.)

Перевод: "К сожалению, после 1949 года эта формула перестала работать."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться тому, что необходимо постоянно анализировать и обновлять свои стратегии и подходы, чтобы они оставались эффективными.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, то рискуем упустить возможности и продолжать использовать устаревшие или неэффективные стратегии.

7. Принцип ценообразования.

Объяснение: Принцип ценообразования заключается в том, чтобы оценивать стоимость предприятия или акции на основе его реальной ценности, а не на основе временных трендов или эмоций рынка.

Цитата: "No proprietor or majority holder would think of selling what he owned at so ridiculously low a figure."

Перевод: "Ни один владелец или большинство акционеров не стали бы продавать то, что им принадлежит, по настолько низкой цене."

Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться оценивать активы и инвестиции на основе их реальной ценности, а не поддаваться эмоциям рынка или временным трендам.

Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем переплатить за активы или инвестиции, и потерять деньги в результате неправильной оценки их стоимости.

8. Принцип "Инвестирование против спекуляции". Объяснение: Инвестирование – это долгосрочное вложение денег с целью получения стабильной прибыли. Спекуляция – это краткосрочная торговля с целью получения быстрой прибыли. Цитата, Перевод: "Почему, по-вашему, брокеры на бирже Нью-Йорка всегда радуются звуку закрытия торгов – независимо от того, как рынок себя вел в тот день? Потому что, когда вы торгуете, они зарабатывают деньги – независимо от того, заработали вы или нет. Спекулируя вместо инвестирования, вы снижаете свои шансы на накопление богатства и повышаете шансы кого-то другого". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться отличать инвестиции от спекуляции и принимать решения, основанные на долгосрочной перспективе, а не на краткосрочных трендах. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип и будем спекулировать вместо инвестирования, мы рискуем потерять деньги и не достичь стабильной прибыли.

7. Принцип быстрой прибыли. Простыми словами: многие люди думали, что онлайн-трейдинг – это быстрый способ заработать деньги. "Wall Street сделала онлайн-трейдинг звучащим как мгновенный способ наживы денег". Мы можем научиться тому, что быстрая прибыль может быть обманчивой и рискованной, и что вложения должны быть основаны на более долгосрочных и надежных принципах. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять деньги и подвергнуться финансовым рискам.