Основы фондового рынка

Индексные фонды собирают деньги от инвесторов и используют эти средства для покупки акций или других ценных бумаг, входящих в состав выбранного индекса. Поскольку фонд не пытается превзойти индекс, а лишь повторяет его состав, управляющие фондами не проводят активных торговых операций и минимизируют операционные расходы.

– **Доходность индексного фонда** в основном отражает доходность самого индекса. Если индекс вырос на 5% в году, то и индексный фонд должен показать примерно такую же доходность (за вычетом небольших издержек).

– **Издержки индексных фондов** обычно низкие, так как нет необходимости в активном управлении. Это одна из главных привлекательных сторон индексных фондов – их низкие комиссии.

####8.4 Что такое ETF (Exchange Traded Funds)?

**ETF (Exchange Traded Fund) ** – это вид инвестиционного фонда, который торгуется на фондовой бирже, как обычные акции. ETF представляет собой портфель активов (акции, облигации, товары), следящий за определённым индексом, сектором или темой. ETF, как и индексные фонды, могут быть использованы для диверсификации и снижения риска.

Основное отличие ETF от традиционных индексных фондов состоит в том, что ETF можно покупать и продавать на бирже в течение торгового дня, как акцию, в то время как традиционные индексные фонды покупаются или продаются только в конце торгового дня по цене, определённой на основе стоимости активов фонда.

####8.5 Как работают ETF?

ETF работают схоже с индексными фондами. Они включают в себя корзину активов, которая реплицирует структуру определённого индекса или сектора. Например, ETF может следовать индексу NASDAQ-100, который включает в себя акции 100 крупнейших технологических компаний.

– **Торговля на бирже**: ETF покупаются и продаются на бирже через брокера в любое время в течение торгового дня. Цена ETF меняется в реальном времени в зависимости от рыночных условий и спроса/предложения.

– **Дивиденды**: как и индексные фонды, ETF могут выплачивать дивиденды, если в их составе есть акции, которые выплачивают дивиденды. Эти дивиденды обычно выплачиваются периодически (например, раз в квартал).

– **Пассивное управление**: большинство ETF имеют стратегию пассивного управления, то есть следуют за определённым индексом и не пытаются выбрать активы для «опережения рынка».

####8.6 Преимущества индексных фондов и ETF

Индексные фонды и ETF предлагают несколько ключевых преимуществ:

– **Диверсификация**: покупая индексный фонд или ETF, вы получаете доступ к корзине активов, что помогает снизить риски. Например, инвестируя в фонд, следящий за индексом S&P 500, вы получаете акции 500 крупнейших компаний США, что делает вашу инвестицию менее зависимой от риска одной конкретной компании.

– **Низкие издержки**: поскольку эти фонды управляются пассивно, они обычно имеют гораздо более низкие комиссии по сравнению с активными фондами. Это особенно важно при долгосрочном инвестировании, когда маленькие комиссии могут существенно повлиять на доходность.

– **Доступность**: как индексные фонды, так и ETF доступны для инвесторов всех уровней. Они подходят для начинающих, так как не требуют глубоких знаний в выборе акций и обеспечивают простой способ вложения.

– **Прозрачность**: поскольку индексные фонды и ETF часто следуют за известными индексами, инвесторы всегда могут видеть, какие активы составляют портфель фонда.

– **Ликвидность**: ETF торгуются на бирже, и их можно купить или продать в любое время в течение торгового дня. Это делает их более ликвидными, чем традиционные индексные фонды, которые покупаются и продаются только по окончании торгового дня.

####8.7 Различия между индексными фондами и ETF

Хотя индексные фонды и ETF схожи по многим характеристикам, есть несколько ключевых различий, которые могут повлиять на выбор инвестора:

– **Торговля**: ETF торгуются на фондовых биржах, как акции, и их можно покупать и продавать в течение дня. Индексные фонды же продаются и покупаются по цене на конец дня.

– **Комиссии**: в целом комиссии ETF и индексных фондов могут отличаться, но ETF обычно имеют более низкие операционные издержки. Однако покупка ETF может потребовать уплаты комиссии брокера за сделку.

– **Минимальная сумма инвестиций**: для покупки индексных фондов часто требуется минимальная сумма инвестиций (например, 1000 долларов или более), в то время как для ETF можно купить одну акцию, что делает их более доступными для инвесторов с меньшими средствами.

– **Налогообложение**: налоговые последствия могут отличаться для ETF и индексных фондов. Например, некоторые ETF могут быть более эффективными с точки зрения налогообложения благодаря механизму создания и погашения акций, что позволяет избежать некоторых налоговых последствий при продаже активов.

####8.8 Как выбрать индексный фонд или ETF?

При выборе индексного фонда или ETF следует учитывать несколько факторов:

– **Цель инвестирования**: если ваша цель – долгосрочное инвестирование, индексные фонды могут быть хорошим выбором благодаря низким издержкам. Если вам нужно больше гибкости и возможности торговать в течение дня, ETF будут предпочтительнее.

– **Тип индекса**: выберите фонд, который следит за индексом или сектором, который вам интересен. Например, если вы хотите инвестировать в технологии, можно выбрать ETF, следящий за индексом NASDAQ-100.

– **Комиссии и издержки**: внимательно изучите комиссии фонда, так как даже небольшие разницы в комиссиях могут значительно повлиять на вашу доходность в долгосрочной перспективе.

– **Размер фонда и ликвидность**: для ETF важно обратить внимание на их ликвидность и объём торгов. Это поможет вам избежать проблем с покупкой или продажей фонда.

####8.9 Риски индексных фондов и ETF

Хотя индексные фонды и ETF считаются более безопасными инструментами, они всё же связаны с некоторыми рисками:

– **Рыночный риск**: если индекс или сектор, за которым следует фонд, падает, ваш инвестиционный портфель будет терять в стоимости.

– **Риск ликвидности**: для ETF существует риск, что в периоды высокой нестабильности на рынках ликвидность может уменьшиться, и вы не сможете продать свои активы по желаемой цене.

– **Системный риск**: хотя индексные фонды и ETF могут обеспечивать диверсификацию, они всё равно подвержены системным рискам, связанным с экономическими кризисами или глобальными событиями, которые могут повлиять на весь рынок.

####8.10 Заключение

Индексные фонды и ETF – это отличные инструменты для диверсификации вашего инвестиционного портфеля, предоставляющие возможность инвестировать в широкий рынок или конкретные сектора с минимальными издержками и рисками. Эти инструменты являются подходящими для большинства инвесторов, особенно для тех, кто ищет простоту, доступность и долгосрочные перспективы роста.