Снижение инфляции до уровня 3 % в год будет осуществляться за счет таргетирования инфляции со стороны Центробанка, поддержания стабильного эффективного обменного курса рубля, проведения консервативной денежно-кредитной политики, сбалансированного бюджета, а также создания условий для опережающего роста предложения по сравнению со спросом и развития конкуренции на внутренних рынках потребительских товаров и услуг.
Ключевую роль в сдерживании роста цен (тарифов) на товары и услуги инфраструктурных отраслей будет играть создание эффективного механизма регулирования ценообразования как в монопольном, так и в конкурентном сегментах параллельно с расширением предложения этих товаров и услуг при последовательной либерализации рынка электроэнергии и услуг железнодорожного транспорта.
Будет продолжено усиление стимулирующего влияния налоговой системы на развитие экономики в направлении снижения суммарной налоговой нагрузки на налогоплательщиков. В результате уровень налоговых доходов бюджетной системы РФ снизится с 39,8 % ВВП в 2007 г. до 33 % в 20020 г.
Модернизация российской экономики потребует поддержания величины государственных инвестиций на уровне не ниже 4 % ВВП.
Приоритетом в развитии финансовых рынков России станет построение международного финансового центра (МФЦ) – системы взаимодействия организаций, нуждающихся в привлечении капитала, и инвесторов, стремящихся к размещению своих средств, которая охватит участников из многих стран.
Целевыми ориентирами в развитии финансовых рынков и банковской системы на долгосрочную перспективу будут следующие:
– повышение уровня банковского кредитования экономики с 40 % ВВП в 2007 г. до 20–25 % в 2020 г.;
– повышение относительного уровня капитализации российских компаний до 170–200 % ВВП к 2020 г.;
– повышение отношения стоимости российских корпоративных облигаций в обращении к ВВП с 3,8 % в 2007 г. до 22–25 % в 2020 г.;
– повышение отношения собранных страховых премий к ВВП с 2,4 % в 2007 г. до 7–9 % в 2020 г.
Основными направлениями формирования инвестиционного ресурса будут следующие:
– повышение склонности населения к сбережениям;
– формирование рынка целевых облигаций;
– стимулирование развития накопительных пенсионных систем;
– формирование комплексной системы финансовых институтов развития;
– совершенствование механизмов частно-государственного партнерства для инвестиционных целей;
– налоговое стимулирование национальных и зарубежных инвесторов;
– облегчение привлечения средств банками;
– развитие страховых рынков.
Сегодня проекты в сфере высокотехнологичных отраслей и услуг еще не могут быстро обеспечить значимый вклад в рост ВВП в силу неразвитости этих сфер и недостаточно высокой конкурентоспособности их продукции. С другой стороны, в базовых отраслях промышленности, транспорта, строительства и аграрного сектора, хотя и обладающих значительными конкурентными преимуществами, накопились основные барьеры роста и провалы в эффективности. Поэтому интенсивное технологическое обновление всех базовых секторов экономики с опорой уже на новые информационные, нано- и биотехнологии является важнейшим условием успеха страны в глобальной конкуренции.
Все машиностроительные производства, например, создают лишь около 3 % ВВП, тогда как нефтегазовый комплекс и сырьевые отрасли – 28–30 % ВВП. К 2020 г. в российской экономике назреет смена лидера роста. Перспективы структурной перестройки экономики и ее диверсификации определяются возможностью одновременного решения триединой задачи:
1) обеспечение поступательного развития нефтегазового комплекса, переход к новым технологиям добычи и переработки топлива, увеличение спроса на отечественные машины и оборудование;
2) модернизация сырьевых и обрабатывающих производств, увеличение глубины переработки сырья, снижения энергоемкости производства;
3) ускорение роста высокотехнологичных производств, экономики интеллектуальных услуг, выхода предприятий на внешние и внутренние рынки с новой конкурентоспособной продукцией с высокой долей добавленной стоимости.
Вся идеология модернизации экономики есть не что иное, как ее санация, т. е. оздоровление при помощи финансовых, технических, правовых, организационных, социальных мероприятий с целью вывода отечественной экономики на позиции устойчивой конкурентоспособности на мировых рынках, а также достижения стабильного долгосрочного экономического роста.
Контрольные вопросы и задания
1. В чем смысл термина «добавленная стоимость»?
2. Как измеряется душевой ВВП?
3. Какова динамика ВВП России за 1990–2010 гг.?
4. В чем заключается главный механизм экономического роста?
5. Назовите типы предпринимательских инноваций по Шумпетеру.
6. Охарактеризуйте антикризисную программу Правительства РФ.
7. В чем заключается стратегия долгосрочного экономического роста? Приоритеты и методы этой статегии.
Глава 3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ
3.1. Санация предприятия как понятие
В монографии, посвященной материально-правовым и процессуальным аспектам банкротства, М. И. Титов предлагает дать такое законодательное определение санации: санация – оздоровление неспособного должника, предоставление ему финансовой помощи от владельца имущества, кредиторов и других физических и юридических лиц (в том числе иностранных), направленной на поддержку деятельности должника и предотвращение его банкротства. Это определение также предполагает понятие санации как института внешней финансовой поддержки должника
.
Досудебная санация – система мероприятий по восстановлению платежеспособности должника, проводимых владельцем должника, инвестором с целью предотвращения его ликвидации путем реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых мероприятий в рамках действующего законодательства до начала возбуждения дела о банкротстве.
Из широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать единственное определение. Таким можно считать определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), ведущими специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация – это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде.
Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.
Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности, на возвратной или безвозвратной основе.
Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:
– санация с сохранением существующего юридического статуса предприятия-должника;
– санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса предприятия (реорганизация).
Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.
Поскольку санация предприятия связана, как правило, с сокращением лишнего персонала, большое значение имеют санационные мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести обдуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации. Тут могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты по безработице, предоставление уволенным работникам ссуд.
На практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие реструктуризации. Реструктуризация субъекта хозяйствования – это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, формы собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность производства.
Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности. А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности).
3.2. Классическая модель финансовой санации
Целостный взгляд на этапы проведения финансового оздоровления отдельного предприятия представляет собой так называемая классическая модель санации, которая широко используется как основа для разработки механизма финансовой санации субъектов хозяйствования в странах с развитой рыночной экономикой.
